文：潘嫻
來源：小食代（ID：foodinc）
雀巢今天發(fā)布的2024半年報(bào)顯示，上半年，該集團(tuán)總銷售額下降2.7%，至450億瑞士法郎（約合人民幣3651.41億元），有機(jī)增長率為2.1%，定價貢獻(xiàn)率為2.0% ，實(shí)際內(nèi)部增長率（注：RIG，衡量產(chǎn)品銷量的指標(biāo)）為0.1%，第二季度實(shí)際內(nèi)部增長率為2.2%。
這意味著，雀巢終于恢復(fù)了靠賣出更多產(chǎn)品，而非單純定價來實(shí)現(xiàn)增長的狀態(tài)。上個季度，雀巢CEO就曾預(yù)告要從通過漲價來帶動增長，轉(zhuǎn)向以銷量為主導(dǎo)的增長。
值得留意的是，雀巢大中華大區(qū)延續(xù)了上季積極勢頭，不僅作為重要指標(biāo)的銷量得到進(jìn)一步提升，該指標(biāo)也繼續(xù)在各大區(qū)內(nèi)保持領(lǐng)先。我們來一起看下。
01
近200億銷售
先來關(guān)注下雀巢大中華大區(qū)的業(yè)績。
財(cái)報(bào)顯示，今年上半年，雀巢大中華大區(qū)銷售額為24.4億瑞郎，約折合197.99億元人民幣（按雀巢半年報(bào)加權(quán)平均年匯率計(jì)算，100元人民幣兌換12.324瑞士法郎），下降4.2%，其中匯率造成6.1%的負(fù)面影響。
需要指出的是，上述銷售額并不包括由雀巢全球事業(yè)部直接管理的雀巢健康科學(xué)和Nespresso濃遇咖啡。
小食代翻查的雀巢半年報(bào)顯示，若包含上述兩大業(yè)務(wù)，雀巢大中華大區(qū)上半年銷售額為26.39億瑞郎，約合人民幣241.14億元。去年同期，該數(shù)據(jù)為28.04億瑞郎，按當(dāng)時匯率折算人民幣約213億元。
期內(nèi)，雀巢在華繼續(xù)保持以銷量主導(dǎo)的增長態(tài)勢。上半年，大中華大區(qū)有機(jī)增長率為1.6%，實(shí)際內(nèi)部增長率為2.9%，第二季度的實(shí)際內(nèi)部增長率達(dá)到3.8%，得益于居家外渠道和電商渠道持續(xù)的增長勢頭。定價貢獻(xiàn)率為負(fù)1.3%，主要受到食品飲料行業(yè)激烈競爭的影響。?
再來分品類看下。今天，雀巢指出，在大中華大區(qū)，速溶咖啡、寵物食品、糖果和嬰兒營養(yǎng)業(yè)務(wù)取得了市場份額的增長，調(diào)味品業(yè)務(wù)的市場份額有所降低。
具體到各品類增幅，咖啡業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了高個位數(shù)增長，主要受益于雀巢咖啡即飲產(chǎn)品，以及功能性新品上市的支持。雀巢專業(yè)餐飲業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了高個位數(shù)增長，得益于持續(xù)的創(chuàng)新和客戶拓展。脆脆鯊、徐福記和奇巧產(chǎn)品推動糖果業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了高個位數(shù)的增長。?
普瑞納寵物護(hù)理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了雙位數(shù)增長，由普瑞納冠能的新品發(fā)布及其在電商渠道的強(qiáng)勁表現(xiàn)拉動。調(diào)味品業(yè)務(wù)增長持平?，居家外渠道和電商渠道做出了強(qiáng)力貢獻(xiàn)。嬰兒營養(yǎng)業(yè)務(wù)雖出現(xiàn)負(fù)增長，但表現(xiàn)仍優(yōu)于行業(yè)整體水平。奶品業(yè)務(wù)呈現(xiàn)負(fù)增長，反映出奶品市場整體放緩的趨勢。
為了驅(qū)動增長，大中華大區(qū)提升了廣告和市場營銷方面的投資，因此基礎(chǔ)交易營業(yè)利潤率降低了80個基點(diǎn)。
02
“增長才是硬道理”
“面對市場的劇烈變化和激烈競爭，增長是唯一的因應(yīng)之道?！?/strong>今天，小食代看到雀巢集團(tuán)執(zhí)行副總裁、雀巢大中華大區(qū)董事長兼首席執(zhí)行官張西強(qiáng)在給員工的全員信中指出，上半年工作的推進(jìn)和成績的取得，反映了大中華大區(qū)各業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)、職能團(tuán)隊(duì)為實(shí)現(xiàn)增長目標(biāo)，共同努力，一個團(tuán)隊(duì)一起拼的精神，“敏捷”、“創(chuàng)新”、“協(xié)作”、 “擔(dān)當(dāng)”的文化共識已經(jīng)在大中華大區(qū)生根落地。
他說，在過去的半年面臨巨大的市場挑戰(zhàn)，消費(fèi)需求、市場結(jié)構(gòu)都在發(fā)生深刻變化，各業(yè)務(wù)板塊的競爭更趨激烈。面對這樣的市場環(huán)境，大中華大區(qū)各個業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)都積極應(yīng)對挑戰(zhàn)，不斷進(jìn)取，取得銷售增長和利潤提升，他對大家的努力和成績衷心感謝。
雀巢集團(tuán)執(zhí)行副總裁、雀巢大中華大區(qū)董事長兼首席執(zhí)行官張西強(qiáng)
張西強(qiáng)還在信中再次強(qiáng)調(diào)“增長才是硬道理”。他表示，在過去半年里，雀巢大中華大區(qū)團(tuán)隊(duì)堅(jiān)定聚焦“增長”，圍繞“銷售增長”、“利潤增高”、“人員增效”，做了大量的工作，取得不少成績。
其中，圍繞“銷售增長”加強(qiáng)了以消費(fèi)者為中心的創(chuàng)新活動，N3親體奶更作為唯一項(xiàng)目，在雀巢集團(tuán)兩年一度的“雀巢創(chuàng)新和革新獎”評獎中獲得最重磅的“CEO大獎”；持續(xù)加強(qiáng)電商能力建設(shè)，許多業(yè)務(wù)單元線上市場份額都取得提升；加強(qiáng)深度分銷，在各個BU推動“一物一碼”開展。
圍繞“利潤增高”，雀巢大中華大區(qū)持續(xù)降低結(jié)構(gòu)成本，推動采購成本節(jié)約，并通過Tasty等項(xiàng)目推動SKU數(shù)量精簡和質(zhì)量提高，持續(xù)保持營業(yè)利潤率的穩(wěn)定提升。
而圍繞“人員增效”，則持續(xù)推動流程簡化和組織機(jī)構(gòu)合理化，人均業(yè)務(wù)產(chǎn)出增長11%；與此同時，雀巢“商學(xué)苑”完成全面的課程體系建設(shè)，為雀巢人才團(tuán)隊(duì)培養(yǎng)奠定基礎(chǔ)。
“棋到中盤方知險，落子為定終須全?！?張西強(qiáng)說，盡管市場競爭依然激烈，但各項(xiàng)工作經(jīng)過上半年的鋪墊，正漸入佳境，各項(xiàng)業(yè)務(wù)都呈現(xiàn)上升之勢。而當(dāng)下正是各項(xiàng)戰(zhàn)略計(jì)劃執(zhí)行的關(guān)鍵時期，“尤其要抓好優(yōu)異執(zhí)行，堅(jiān)定而完美地推進(jìn)各項(xiàng)計(jì)劃，確保業(yè)績成果的轉(zhuǎn)換”。
最后他還為所有員工加油鼓勁，表示自己熱切期待團(tuán)隊(duì)抓住機(jī)會，保持韌性，優(yōu)異執(zhí)行，為全年增長目標(biāo)的達(dá)成共同努力。
03
“雀巢的方式”
再來看看雀巢集團(tuán)的整體表現(xiàn)。
在今天事先準(zhǔn)備好的發(fā)言中，雀巢集團(tuán)首席執(zhí)行官馬克·施奈德表示，二季度雀巢的增長動力來自咖啡和寵物護(hù)理業(yè)務(wù)；實(shí)際內(nèi)部增長從第一季度到第二季度的變化，也反映出雀巢在重點(diǎn)領(lǐng)域業(yè)務(wù)恢復(fù)所取得的成果，這些領(lǐng)域包括北美大區(qū)、冷凍食品和雀巢健康科學(xué)；此外，上半年雀巢的毛利率也有所上升。
“第二季度，我們在每個大區(qū)和品類的RIG都實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)健的反彈。”他說：“RIG環(huán)比增長表明了我們的執(zhí)行力。”
施奈德強(qiáng)調(diào)，“10億美元”明星品牌為雀巢貢獻(xiàn)了70%的銷售額，是雀巢重點(diǎn)投資的對象。和去年同期相比，今年上半年這些大品牌的營銷投入高于集團(tuán)整體水平，它們實(shí)現(xiàn)了3.2%的有機(jī)增長，領(lǐng)先集團(tuán)110個基點(diǎn)。“我們相信，這些品牌是實(shí)現(xiàn)增長的最快途徑，我們計(jì)劃在今年下半年推出一系列產(chǎn)品?！彼f。
他還說，雀巢為每個品類都確定了應(yīng)優(yōu)先推出哪些產(chǎn)品，并密切跟蹤這些產(chǎn)品的推出情況，以優(yōu)化公司的支持，并充分了解哪些產(chǎn)品正在獲得消費(fèi)者的青睞。以巴黎水新品“Maison Perrier ”或雀巢冰咖啡“ Nescafé IceRoast Coffee”為例，自今年年初以來，這些在多個市場推出的新品已經(jīng)呈現(xiàn)出積極的銷售勢頭。
在談到中國市場的情況時，雀巢首席財(cái)務(wù)官Anna Manz表示，在非洲、亞洲和拉丁美洲經(jīng)歷高通脹的同時，大中華大區(qū)卻出現(xiàn)了通貨緊縮，尤其是在第二季度。
“在這種環(huán)境下，我們還看到需求減弱，競爭加劇給食品飲料行業(yè)的大部分企業(yè)帶來了定價壓力。”她說，在此背景下，大中華大區(qū)還是實(shí)現(xiàn)了較低的個位數(shù)增長。這一增長主要得益于該大區(qū)在大多數(shù)主要品類中取得增長、新產(chǎn)品的推出和營銷投入的增加，以及戶外和電商務(wù)渠道的穩(wěn)健增長。
她特別指出，咖啡業(yè)務(wù)是大中華大區(qū)上半年增長的主要動力之一，實(shí)現(xiàn)了較高的個位數(shù)增長，這得益于即飲新品為中國的年輕消費(fèi)者提供了新的便利選擇，此外核心產(chǎn)品也擴(kuò)大了分銷。
小食代注意到，Anna Manz在談及全球品類表現(xiàn)時指出，營養(yǎng)與健康科學(xué)業(yè)務(wù)在上季度實(shí)現(xiàn)了正增長，其中嬰兒營養(yǎng)品業(yè)務(wù)增長了 1.3%，這一增長得益于能恩品牌和HMO產(chǎn)品的持續(xù)增長。她還提到，圣培露上季度持續(xù)增長，巴黎水則因?yàn)橥瞥觥癕aison Perrier（氼頌家巴黎水系列） ”而反彈，在它們的支持下，飲用水業(yè)務(wù)的全球銷售額實(shí)現(xiàn)了中個位數(shù)增長。
最后，雀巢首席執(zhí)行官施奈德表示，進(jìn)入2024年下半年，管理層對 RIG的勢頭依然充滿信心，但定價環(huán)境變得更具挑戰(zhàn)性。
他說，總體看來，消費(fèi)者面臨壓力，推動了價格彈性（注：衡量由于價格變動所引起數(shù)量變動的敏感度指標(biāo)）的提高，尤其是在美國市場，消費(fèi)者在追求更優(yōu)惠的價格。為應(yīng)對這種環(huán)境，雀巢還要考慮競爭日益激烈這個問題，零售商都在爭奪消費(fèi)者緊縮的開支。反過來，食品和飲料公司也在應(yīng)對各種力度的促銷。
“我們已經(jīng)看到定價下降得更快了，現(xiàn)在我們在業(yè)績預(yù)期中也反映了這一點(diǎn)?！彼f，考慮到目前的環(huán)境，管理層認(rèn)為對全年的目標(biāo)進(jìn)行修正是謹(jǐn)慎之舉，現(xiàn)在預(yù)期有機(jī)銷售額至少增長3%。
雀巢集團(tuán)首席執(zhí)行官馬克·施奈德
施奈德說，之前管理層一直強(qiáng)調(diào)2024年將重新過渡到由RIG主導(dǎo)的增長。第二季度，雀巢說到做到，幾乎在所有業(yè)務(wù)領(lǐng)域都恢復(fù)了以RIG為主導(dǎo)的增長，同時修復(fù)了需要扭轉(zhuǎn)的業(yè)務(wù)，提高了整個組合的市場份額，尤其是對那些“10億美元”明星品牌。他還特別指出，雀巢健康科學(xué)業(yè)務(wù)已做好準(zhǔn)備，為未來的增長發(fā)揮平臺作用。
“我們預(yù)計(jì)，今年下半年及以后，RIG將繼續(xù)保持積極增長。”他說：“這就是雀巢的方式。管理短期的同時建設(shè)長期，以確?？沙掷m(xù)的盈利性增長?！?/strong>
04
咖啡為最大貢獻(xiàn)者
最后來看看雀巢集團(tuán)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)。
2024年上半年，雀巢總銷售額下降了2.7%，至450億瑞士法郎（約合人民幣3651.41億元）。匯率致使銷售額下降了4.4%。凈資產(chǎn)剝離的影響為負(fù)0.4%，主要與雀巢和PAI Partners在歐洲成立的冷凍披薩業(yè)務(wù)合資公司有關(guān)。?
期內(nèi)，雀巢有機(jī)增長率為2.1%，上半年實(shí)際內(nèi)部增長率為0.1%，第二季度實(shí)際內(nèi)部增長率為2.2%，增長得益于所有大區(qū)和品類的表現(xiàn)；上半年定價貢獻(xiàn)率為2.0%，第二季度降至0.6%，很大程度上是由于2023年同比基數(shù)偏高，以及用于驅(qū)動增長的投資增加所導(dǎo)致。?
上半年，雀巢基礎(chǔ)交易營業(yè)利潤率（UTOP）在財(cái)報(bào)基礎(chǔ)上增加30個基點(diǎn)，達(dá)到17.4%。按固定貨幣計(jì)算增加40個基點(diǎn)。
分地區(qū)而言，雀巢上半年有機(jī)增長得益于歐洲和新興市場的推動。在發(fā)達(dá)市場，有機(jī)增長率為1.0%，這主要源自定價貢獻(xiàn)率和負(fù)的實(shí)際內(nèi)部增長率的影響。在新興市場，有機(jī)增長率為3.7%，由定價貢獻(xiàn)率推動，實(shí)際內(nèi)部增長率近乎持平。
分品類來看，上半年，雀巢有機(jī)增長的最大貢獻(xiàn)者為咖啡，該業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)中個位數(shù)增長，得益于三個全球咖啡品牌的貢獻(xiàn)：雀巢咖啡、奈斯派索和星巴克。普瑞納寵物護(hù)理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了中個位數(shù)增長，受益于以科學(xué)為基礎(chǔ)的高端品牌普瑞納冠能、珍致和萬牌的持續(xù)增長勢頭。
糖果業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了高個位數(shù)增長，有賴于奇巧和本土品牌的帶動 。水業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了中個位數(shù)增長，受益于圣培露業(yè)務(wù)的持續(xù)增長勢頭和巴黎水業(yè)務(wù)的反彈。嬰兒營養(yǎng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了低個位數(shù)增長，由能恩產(chǎn)品、力多精產(chǎn)品和母乳低聚糖（HMOs）配方產(chǎn)品的持續(xù)增長拉動。
奶品業(yè)務(wù)增長持平，烹調(diào)奶制品解決方案的強(qiáng)勁增長抵消了咖啡伴侶和常溫奶制品銷售下降帶來的影響。在調(diào)味品業(yè)務(wù)，美極實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)勁增長，從而抵消了北美地區(qū)冷凍食品業(yè)務(wù)下降的影響。
在第二季度，雀巢健康科學(xué)大部分業(yè)務(wù)板塊的銷售額有所提升，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)為正增長，整合計(jì)劃進(jìn)展順利。小食代介紹過，根據(jù)安排，本次整合涉及Nature’s Bounty、Garden of Life這兩個在美國市場“最具戰(zhàn)略意義品牌”。
按渠道劃分，雀巢上半年零售渠道的有機(jī)增長率達(dá)到2.0%。電商銷售額增長了10.6%，達(dá)到集團(tuán)總銷售額的18.2%。居家外渠道的有機(jī)增長率達(dá)到3.8%。
“我們的實(shí)際內(nèi)部增長率已實(shí)現(xiàn)正增長。第二季度全集團(tuán)實(shí)現(xiàn)了更優(yōu)化的以銷量和組合為主導(dǎo)的增長。雀巢健康科學(xué)業(yè)務(wù)已如期回歸正軌，下半年有望實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁表現(xiàn)。”施奈德在財(cái)報(bào)中稱。
展望下半年，施奈德稱雀巢將結(jié)合消費(fèi)趨勢不斷創(chuàng)新，并進(jìn)一步推動標(biāo)志性品牌的成長，拉動實(shí)際內(nèi)部增長率。與此同時，該公司看到定價貢獻(xiàn)率正以比預(yù)期更快的速度下降。因此，雀巢非常慎重地對2024年的全年預(yù)期進(jìn)行了調(diào)整，預(yù)計(jì)銷售額有機(jī)增長率將至少達(dá)到3%。
雀巢集團(tuán)首席執(zhí)行官馬克·施奈德
對于雀巢最新業(yè)績，國際媒體也給予了很多關(guān)注。
今天，彭博指出，雀巢下調(diào)了今年的銷售展望，這家公司目前預(yù)計(jì)銷售額至少增長 3%，低于之前預(yù)計(jì)的約 4%。
彭博表示，通貨膨脹讓消費(fèi)者轉(zhuǎn)向廉價品牌之后，雀巢這樣的消費(fèi)巨頭也在努力吸引他們回流。面對較低的增速，雀巢可能會面臨削減成本的壓力，并考慮是否需要通過收購或出售來提高盈利能力。
這家公司目前已經(jīng)在加碼創(chuàng)新，包括為使用GLP-1抑制食欲藥物的消費(fèi)者開發(fā)一系列產(chǎn)品，以說服投資者公司還有增長空間。不僅如此，雀巢首席執(zhí)行官馬克·施奈德今天還表示，雀巢將在今年針對消費(fèi)趨勢推出新品。
路透今天表示，雀巢上半年銷售有機(jī)增長低于分析師預(yù)期，其增幅為2.1%，而平均預(yù)期為2.5%。在擔(dān)心漲價會疏遠(yuǎn)消費(fèi)者的背景下，這家食品巨頭設(shè)法提升銷量。在經(jīng)過多年為保住利潤而不斷提價之后，整個行業(yè)的漲價趨勢已有所緩和。
路透指，包括雀巢、聯(lián)合利華等公司都表示，在注重成本的消費(fèi)者轉(zhuǎn)向廉價品牌后，它們將優(yōu)先恢復(fù)失去的銷量。2024年上半年，雀巢實(shí)際內(nèi)部增長率增長了0.1%，而分析師預(yù)計(jì)將下降 0.5%。雀巢已對產(chǎn)品提價2%，低于分析師預(yù)期的3%，這標(biāo)志著漲價在持續(xù)放緩。
