文:潘嫻
來源:小食代(ID:foodinc)
雀巢今天發(fā)布的2024半年報顯示,上半年,該集團總銷售額下降2.7%,至450億瑞士法郎(約合人民幣3651.41億元),有機增長率為2.1%,定價貢獻(xiàn)率為2.0% ,實際內(nèi)部增長率(注:RIG,衡量產(chǎn)品銷量的指標(biāo))為0.1%,第二季度實際內(nèi)部增長率為2.2%。
這意味著,雀巢終于恢復(fù)了靠賣出更多產(chǎn)品,而非單純定價來實現(xiàn)增長的狀態(tài)。上個季度,雀巢CEO就曾預(yù)告要從通過漲價來帶動增長,轉(zhuǎn)向以銷量為主導(dǎo)的增長。
值得留意的是,雀巢大中華大區(qū)延續(xù)了上季積極勢頭,不僅作為重要指標(biāo)的銷量得到進(jìn)一步提升,該指標(biāo)也繼續(xù)在各大區(qū)內(nèi)保持領(lǐng)先。我們來一起看下。
01
近200億銷售
先來關(guān)注下雀巢大中華大區(qū)的業(yè)績。
財報顯示,今年上半年,雀巢大中華大區(qū)銷售額為24.4億瑞郎,約折合197.99億元人民幣(按雀巢半年報加權(quán)平均年匯率計算,100元人民幣兌換12.324瑞士法郎),下降4.2%,其中匯率造成6.1%的負(fù)面影響。
需要指出的是,上述銷售額并不包括由雀巢全球事業(yè)部直接管理的雀巢健康科學(xué)和Nespresso濃遇咖啡。
小食代翻查的雀巢半年報顯示,若包含上述兩大業(yè)務(wù),雀巢大中華大區(qū)上半年銷售額為26.39億瑞郎,約合人民幣241.14億元。去年同期,該數(shù)據(jù)為28.04億瑞郎,按當(dāng)時匯率折算人民幣約213億元。
期內(nèi),雀巢在華繼續(xù)保持以銷量主導(dǎo)的增長態(tài)勢。上半年,大中華大區(qū)有機增長率為1.6%,實際內(nèi)部增長率為2.9%,第二季度的實際內(nèi)部增長率達(dá)到3.8%,得益于居家外渠道和電商渠道持續(xù)的增長勢頭。定價貢獻(xiàn)率為負(fù)1.3%,主要受到食品飲料行業(yè)激烈競爭的影響。?
再來分品類看下。今天,雀巢指出,在大中華大區(qū),速溶咖啡、寵物食品、糖果和嬰兒營養(yǎng)業(yè)務(wù)取得了市場份額的增長,調(diào)味品業(yè)務(wù)的市場份額有所降低。
具體到各品類增幅,咖啡業(yè)務(wù)實現(xiàn)了高個位數(shù)增長,主要受益于雀巢咖啡即飲產(chǎn)品,以及功能性新品上市的支持。雀巢專業(yè)餐飲業(yè)務(wù)實現(xiàn)了高個位數(shù)增長,得益于持續(xù)的創(chuàng)新和客戶拓展。脆脆鯊、徐福記和奇巧產(chǎn)品推動糖果業(yè)務(wù)實現(xiàn)了高個位數(shù)的增長。?
普瑞納寵物護理業(yè)務(wù)實現(xiàn)了雙位數(shù)增長,由普瑞納冠能的新品發(fā)布及其在電商渠道的強勁表現(xiàn)拉動。調(diào)味品業(yè)務(wù)增長持平?,居家外渠道和電商渠道做出了強力貢獻(xiàn)。嬰兒營養(yǎng)業(yè)務(wù)雖出現(xiàn)負(fù)增長,但表現(xiàn)仍優(yōu)于行業(yè)整體水平。奶品業(yè)務(wù)呈現(xiàn)負(fù)增長,反映出奶品市場整體放緩的趨勢。
為了驅(qū)動增長,大中華大區(qū)提升了廣告和市場營銷方面的投資,因此基礎(chǔ)交易營業(yè)利潤率降低了80個基點。
02
“增長才是硬道理”
“面對市場的劇烈變化和激烈競爭,增長是唯一的因應(yīng)之道。”今天,小食代看到雀巢集團執(zhí)行副總裁、雀巢大中華大區(qū)董事長兼首席執(zhí)行官張西強在給員工的全員信中指出,上半年工作的推進(jìn)和成績的取得,反映了大中華大區(qū)各業(yè)務(wù)團隊、職能團隊為實現(xiàn)增長目標(biāo),共同努力,一個團隊一起拼的精神,“敏捷”、“創(chuàng)新”、“協(xié)作”、 “擔(dān)當(dāng)”的文化共識已經(jīng)在大中華大區(qū)生根落地。
他說,在過去的半年面臨巨大的市場挑戰(zhàn),消費需求、市場結(jié)構(gòu)都在發(fā)生深刻變化,各業(yè)務(wù)板塊的競爭更趨激烈。面對這樣的市場環(huán)境,大中華大區(qū)各個業(yè)務(wù)團隊都積極應(yīng)對挑戰(zhàn),不斷進(jìn)取,取得銷售增長和利潤提升,他對大家的努力和成績衷心感謝。
雀巢集團執(zhí)行副總裁、雀巢大中華大區(qū)董事長兼首席執(zhí)行官張西強
張西強還在信中再次強調(diào)“增長才是硬道理”。他表示,在過去半年里,雀巢大中華大區(qū)團隊堅定聚焦“增長”,圍繞“銷售增長”、“利潤增高”、“人員增效”,做了大量的工作,取得不少成績。
其中,圍繞“銷售增長”加強了以消費者為中心的創(chuàng)新活動,N3親體奶更作為唯一項目,在雀巢集團兩年一度的“雀巢創(chuàng)新和革新獎”評獎中獲得最重磅的“CEO大獎”;持續(xù)加強電商能力建設(shè),許多業(yè)務(wù)單元線上市場份額都取得提升;加強深度分銷,在各個BU推動“一物一碼”開展。
圍繞“利潤增高”,雀巢大中華大區(qū)持續(xù)降低結(jié)構(gòu)成本,推動采購成本節(jié)約,并通過Tasty等項目推動SKU數(shù)量精簡和質(zhì)量提高,持續(xù)保持營業(yè)利潤率的穩(wěn)定提升。
而圍繞“人員增效”,則持續(xù)推動流程簡化和組織機構(gòu)合理化,人均業(yè)務(wù)產(chǎn)出增長11%;與此同時,雀巢“商學(xué)苑”完成全面的課程體系建設(shè),為雀巢人才團隊培養(yǎng)奠定基礎(chǔ)。
“棋到中盤方知險,落子為定終須全?!?張西強說,盡管市場競爭依然激烈,但各項工作經(jīng)過上半年的鋪墊,正漸入佳境,各項業(yè)務(wù)都呈現(xiàn)上升之勢。而當(dāng)下正是各項戰(zhàn)略計劃執(zhí)行的關(guān)鍵時期,“尤其要抓好優(yōu)異執(zhí)行,堅定而完美地推進(jìn)各項計劃,確保業(yè)績成果的轉(zhuǎn)換”。
最后他還為所有員工加油鼓勁,表示自己熱切期待團隊抓住機會,保持韌性,優(yōu)異執(zhí)行,為全年增長目標(biāo)的達(dá)成共同努力。
03
“雀巢的方式”
再來看看雀巢集團的整體表現(xiàn)。
在今天事先準(zhǔn)備好的發(fā)言中,雀巢集團首席執(zhí)行官馬克·施奈德表示,二季度雀巢的增長動力來自咖啡和寵物護理業(yè)務(wù);實際內(nèi)部增長從第一季度到第二季度的變化,也反映出雀巢在重點領(lǐng)域業(yè)務(wù)恢復(fù)所取得的成果,這些領(lǐng)域包括北美大區(qū)、冷凍食品和雀巢健康科學(xué);此外,上半年雀巢的毛利率也有所上升。
“第二季度,我們在每個大區(qū)和品類的RIG都實現(xiàn)了穩(wěn)健的反彈?!彼f:“RIG環(huán)比增長表明了我們的執(zhí)行力?!?/strong>
施奈德強調(diào),“10億美元”明星品牌為雀巢貢獻(xiàn)了70%的銷售額,是雀巢重點投資的對象。和去年同期相比,今年上半年這些大品牌的營銷投入高于集團整體水平,它們實現(xiàn)了3.2%的有機增長,領(lǐng)先集團110個基點。“我們相信,這些品牌是實現(xiàn)增長的最快途徑,我們計劃在今年下半年推出一系列產(chǎn)品?!彼f。
他還說,雀巢為每個品類都確定了應(yīng)優(yōu)先推出哪些產(chǎn)品,并密切跟蹤這些產(chǎn)品的推出情況,以優(yōu)化公司的支持,并充分了解哪些產(chǎn)品正在獲得消費者的青睞。以巴黎水新品“Maison Perrier ”或雀巢冰咖啡“ Nescafé IceRoast Coffee”為例,自今年年初以來,這些在多個市場推出的新品已經(jīng)呈現(xiàn)出積極的銷售勢頭。
在談到中國市場的情況時,雀巢首席財務(wù)官Anna Manz表示,在非洲、亞洲和拉丁美洲經(jīng)歷高通脹的同時,大中華大區(qū)卻出現(xiàn)了通貨緊縮,尤其是在第二季度。
“在這種環(huán)境下,我們還看到需求減弱,競爭加劇給食品飲料行業(yè)的大部分企業(yè)帶來了定價壓力。”她說,在此背景下,大中華大區(qū)還是實現(xiàn)了較低的個位數(shù)增長。這一增長主要得益于該大區(qū)在大多數(shù)主要品類中取得增長、新產(chǎn)品的推出和營銷投入的增加,以及戶外和電商務(wù)渠道的穩(wěn)健增長。
她特別指出,咖啡業(yè)務(wù)是大中華大區(qū)上半年增長的主要動力之一,實現(xiàn)了較高的個位數(shù)增長,這得益于即飲新品為中國的年輕消費者提供了新的便利選擇,此外核心產(chǎn)品也擴大了分銷。
小食代注意到,Anna Manz在談及全球品類表現(xiàn)時指出,營養(yǎng)與健康科學(xué)業(yè)務(wù)在上季度實現(xiàn)了正增長,其中嬰兒營養(yǎng)品業(yè)務(wù)增長了 1.3%,這一增長得益于能恩品牌和HMO產(chǎn)品的持續(xù)增長。她還提到,圣培露上季度持續(xù)增長,巴黎水則因為推出“Maison Perrier(氼頌家巴黎水系列) ”而反彈,在它們的支持下,飲用水業(yè)務(wù)的全球銷售額實現(xiàn)了中個位數(shù)增長。
最后,雀巢首席執(zhí)行官施奈德表示,進(jìn)入2024年下半年,管理層對 RIG的勢頭依然充滿信心,但定價環(huán)境變得更具挑戰(zhàn)性。
他說,總體看來,消費者面臨壓力,推動了價格彈性(注:衡量由于價格變動所引起數(shù)量變動的敏感度指標(biāo))的提高,尤其是在美國市場,消費者在追求更優(yōu)惠的價格。為應(yīng)對這種環(huán)境,雀巢還要考慮競爭日益激烈這個問題,零售商都在爭奪消費者緊縮的開支。反過來,食品和飲料公司也在應(yīng)對各種力度的促銷。
“我們已經(jīng)看到定價下降得更快了,現(xiàn)在我們在業(yè)績預(yù)期中也反映了這一點?!彼f,考慮到目前的環(huán)境,管理層認(rèn)為對全年的目標(biāo)進(jìn)行修正是謹(jǐn)慎之舉,現(xiàn)在預(yù)期有機銷售額至少增長3%。
雀巢集團首席執(zhí)行官馬克·施奈德
施奈德說,之前管理層一直強調(diào)2024年將重新過渡到由RIG主導(dǎo)的增長。第二季度,雀巢說到做到,幾乎在所有業(yè)務(wù)領(lǐng)域都恢復(fù)了以RIG為主導(dǎo)的增長,同時修復(fù)了需要扭轉(zhuǎn)的業(yè)務(wù),提高了整個組合的市場份額,尤其是對那些“10億美元”明星品牌。他還特別指出,雀巢健康科學(xué)業(yè)務(wù)已做好準(zhǔn)備,為未來的增長發(fā)揮平臺作用。
“我們預(yù)計,今年下半年及以后,RIG將繼續(xù)保持積極增長?!彼f:“這就是雀巢的方式。管理短期的同時建設(shè)長期,以確??沙掷m(xù)的盈利性增長?!?/strong>
04
咖啡為最大貢獻(xiàn)者
最后來看看雀巢集團財報數(shù)據(jù)。
2024年上半年,雀巢總銷售額下降了2.7%,至450億瑞士法郎(約合人民幣3651.41億元)。匯率致使銷售額下降了4.4%。凈資產(chǎn)剝離的影響為負(fù)0.4%,主要與雀巢和PAI Partners在歐洲成立的冷凍披薩業(yè)務(wù)合資公司有關(guān)。?
期內(nèi),雀巢有機增長率為2.1%,上半年實際內(nèi)部增長率為0.1%,第二季度實際內(nèi)部增長率為2.2%,增長得益于所有大區(qū)和品類的表現(xiàn);上半年定價貢獻(xiàn)率為2.0%,第二季度降至0.6%,很大程度上是由于2023年同比基數(shù)偏高,以及用于驅(qū)動增長的投資增加所導(dǎo)致。?
上半年,雀巢基礎(chǔ)交易營業(yè)利潤率(UTOP)在財報基礎(chǔ)上增加30個基點,達(dá)到17.4%。按固定貨幣計算增加40個基點。
分地區(qū)而言,雀巢上半年有機增長得益于歐洲和新興市場的推動。在發(fā)達(dá)市場,有機增長率為1.0%,這主要源自定價貢獻(xiàn)率和負(fù)的實際內(nèi)部增長率的影響。在新興市場,有機增長率為3.7%,由定價貢獻(xiàn)率推動,實際內(nèi)部增長率近乎持平。
分品類來看,上半年,雀巢有機增長的最大貢獻(xiàn)者為咖啡,該業(yè)務(wù)實現(xiàn)中個位數(shù)增長,得益于三個全球咖啡品牌的貢獻(xiàn):雀巢咖啡、奈斯派索和星巴克。普瑞納寵物護理業(yè)務(wù)實現(xiàn)了中個位數(shù)增長,受益于以科學(xué)為基礎(chǔ)的高端品牌普瑞納冠能、珍致和萬牌的持續(xù)增長勢頭。
糖果業(yè)務(wù)實現(xiàn)了高個位數(shù)增長,有賴于奇巧和本土品牌的帶動 。水業(yè)務(wù)實現(xiàn)了中個位數(shù)增長,受益于圣培露業(yè)務(wù)的持續(xù)增長勢頭和巴黎水業(yè)務(wù)的反彈。嬰兒營養(yǎng)業(yè)務(wù)實現(xiàn)了低個位數(shù)增長,由能恩產(chǎn)品、力多精產(chǎn)品和母乳低聚糖(HMOs)配方產(chǎn)品的持續(xù)增長拉動。
奶品業(yè)務(wù)增長持平,烹調(diào)奶制品解決方案的強勁增長抵消了咖啡伴侶和常溫奶制品銷售下降帶來的影響。在調(diào)味品業(yè)務(wù),美極實現(xiàn)了強勁增長,從而抵消了北美地區(qū)冷凍食品業(yè)務(wù)下降的影響。
在第二季度,雀巢健康科學(xué)大部分業(yè)務(wù)板塊的銷售額有所提升,業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)為正增長,整合計劃進(jìn)展順利。小食代介紹過,根據(jù)安排,本次整合涉及Nature’s Bounty、Garden of Life這兩個在美國市場“最具戰(zhàn)略意義品牌”。
按渠道劃分,雀巢上半年零售渠道的有機增長率達(dá)到2.0%。電商銷售額增長了10.6%,達(dá)到集團總銷售額的18.2%。居家外渠道的有機增長率達(dá)到3.8%。
“我們的實際內(nèi)部增長率已實現(xiàn)正增長。第二季度全集團實現(xiàn)了更優(yōu)化的以銷量和組合為主導(dǎo)的增長。雀巢健康科學(xué)業(yè)務(wù)已如期回歸正軌,下半年有望實現(xiàn)強勁表現(xiàn)。”施奈德在財報中稱。
展望下半年,施奈德稱雀巢將結(jié)合消費趨勢不斷創(chuàng)新,并進(jìn)一步推動標(biāo)志性品牌的成長,拉動實際內(nèi)部增長率。與此同時,該公司看到定價貢獻(xiàn)率正以比預(yù)期更快的速度下降。因此,雀巢非常慎重地對2024年的全年預(yù)期進(jìn)行了調(diào)整,預(yù)計銷售額有機增長率將至少達(dá)到3%。
雀巢集團首席執(zhí)行官馬克·施奈德
對于雀巢最新業(yè)績,國際媒體也給予了很多關(guān)注。
今天,彭博指出,雀巢下調(diào)了今年的銷售展望,這家公司目前預(yù)計銷售額至少增長 3%,低于之前預(yù)計的約 4%。
彭博表示,通貨膨脹讓消費者轉(zhuǎn)向廉價品牌之后,雀巢這樣的消費巨頭也在努力吸引他們回流。面對較低的增速,雀巢可能會面臨削減成本的壓力,并考慮是否需要通過收購或出售來提高盈利能力。
這家公司目前已經(jīng)在加碼創(chuàng)新,包括為使用GLP-1抑制食欲藥物的消費者開發(fā)一系列產(chǎn)品,以說服投資者公司還有增長空間。不僅如此,雀巢首席執(zhí)行官馬克·施奈德今天還表示,雀巢將在今年針對消費趨勢推出新品。
路透今天表示,雀巢上半年銷售有機增長低于分析師預(yù)期,其增幅為2.1%,而平均預(yù)期為2.5%。在擔(dān)心漲價會疏遠(yuǎn)消費者的背景下,這家食品巨頭設(shè)法提升銷量。在經(jīng)過多年為保住利潤而不斷提價之后,整個行業(yè)的漲價趨勢已有所緩和。
路透指,包括雀巢、聯(lián)合利華等公司都表示,在注重成本的消費者轉(zhuǎn)向廉價品牌后,它們將優(yōu)先恢復(fù)失去的銷量。2024年上半年,雀巢實際內(nèi)部增長率增長了0.1%,而分析師預(yù)計將下降 0.5%。雀巢已對產(chǎn)品提價2%,低于分析師預(yù)期的3%,這標(biāo)志著漲價在持續(xù)放緩。