文：涌流

來(lái)源：涌流商業(yè)（ID：Tide-Finance）

經(jīng)歷了兩年大幅漲價(jià)之后，全球最大的食品公司雀巢（Nestlé）放慢腳步、不再全面漲價(jià)，轉(zhuǎn)而尋求由銷量和產(chǎn)品共同驅(qū)動(dòng)的增長(zhǎng)；2024年產(chǎn)品將集中上新，包括為減肥神藥司美格魯肽配套的營(yíng)養(yǎng)品。

4月25日，雀巢公布2024年一季度經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)：總銷售額減少5.9%至221億瑞士法郎（約合1771億元）；匯率原因?qū)е氯赋蹭N售額下降6.7%，而凈資產(chǎn)剝離帶來(lái)的負(fù)面影響為0.6%。

由于受到北美冷凍食品銷量下降、維生素業(yè)務(wù)供應(yīng)問(wèn)題的影響，一季度有機(jī)增長(zhǎng)率僅為1.4%（2023年為7.2%），其中漲價(jià)貢獻(xiàn)率為3.4%，實(shí)際內(nèi)部增長(zhǎng)率RIG（衡量銷售量的指標(biāo)）為-2%。

3.4%是過(guò)去兩年里最低的一次價(jià)格漲幅，2022年下半年和2023年上半年，這一指標(biāo)高達(dá)9%-10%。

業(yè)績(jī)會(huì)上，雀巢首席執(zhí)行官馬克·施耐德 (Mark Schneider)闡釋了2024年定價(jià)策略：仍然會(huì)尋求積極適度的定價(jià)，但某些類別和地區(qū)會(huì)保持穩(wěn)定、甚至價(jià)格回落，以保持競(jìng)爭(zhēng)力。

雀巢在76個(gè)國(guó)家開(kāi)設(shè)了340多家工廠，生產(chǎn)七大品類產(chǎn)品，包括咖啡、嬰兒營(yíng)養(yǎng)、寵物健康、預(yù)制菜等；擁有2000多個(gè)品牌、其中31個(gè)銷售額超過(guò)十億瑞郎，包括奇巧、圣培露等；中國(guó)消費(fèi)者熟悉的則有太太樂(lè)、豪吉、徐福記、惠氏。

所以，雀巢產(chǎn)品價(jià)格的變動(dòng)影響廣泛。2022-2023年，雀巢等食品巨頭都在成本上漲中持續(xù)漲價(jià)。

CEO施耐德曾這樣評(píng)論當(dāng)時(shí)的漲價(jià)：當(dāng)你看待食品行業(yè)疲軟時(shí)，重要的是要把它放在歷史角度上，我們?cè)谶^(guò)去兩年中見(jiàn)證的絕對(duì)是食品價(jià)格通脹歷史性的飆升。事實(shí)上，公平地說(shuō)，這是50年一遇的事件。

以雀巢為例，2022年第四季度至2023年第四季度，其價(jià)格同比上漲幅度分別為10.1%、9.8%、9.1%、6.3%、5.2%。

轟轟烈烈的漲價(jià)之中，消費(fèi)者會(huì)在采購(gòu)數(shù)量方面做出了反應(yīng)，或者轉(zhuǎn)向價(jià)格較低的品牌。以漲價(jià)幅度最大的2022年第四季度來(lái)看，雀巢產(chǎn)品價(jià)格平均上漲了10.1%，銷量下降了2.6%。

2023年下半年，漲價(jià)有所放緩，上半年上漲9.5%，下半年7.5%。2024年一季度價(jià)格上漲收窄至3.4%。

近期可可豆價(jià)格暴漲，作為巧克力的核心原材料，這是否會(huì)引發(fā)新一輪產(chǎn)品漲價(jià)？施耐德表示，公司的遠(yuǎn)期合約基本上能夠覆蓋今年剩余時(shí)間（生產(chǎn)），這給了公司穩(wěn)定的基礎(chǔ)來(lái)做計(jì)劃、短期內(nèi)不會(huì)產(chǎn)生任何影響；他們也在觀察價(jià)格走勢(shì)，以明確2025年的策略。

在價(jià)格上漲的六個(gè)季度里，雀巢的實(shí)際內(nèi)部增長(zhǎng)率RIG（衡量銷售量的指標(biāo)）并不穩(wěn)定。其中有些品類是由于疫情后銷量正?；热缈Х?；有些品類受到了成本上漲的影響，消費(fèi)者采購(gòu)量在變少；過(guò)去數(shù)年產(chǎn)品創(chuàng)新不足，也影響著銷量。

穩(wěn)定的銷售量更能安撫投資者，最新一個(gè)季度RIG指標(biāo)為-2%，比2023年的四個(gè)季度更糟。而雀巢對(duì)2024年全年的展望是：預(yù)計(jì)銷售額有機(jī)增長(zhǎng)約為4%，基礎(chǔ)交易營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率將適度增長(zhǎng)。

今年余下三個(gè)季度銷量是否穩(wěn)定，關(guān)系著年度4%的增長(zhǎng)目標(biāo)能否實(shí)現(xiàn)。

CEO施耐德承諾，第二季度RIG將強(qiáng)勢(shì)反彈，今年剩余的時(shí)間里，RIG的表現(xiàn)將穩(wěn)定且積極。

對(duì)雀巢有機(jī)增長(zhǎng)的最大貢獻(xiàn)者是寵物業(yè)務(wù)，已經(jīng)連續(xù)四年的雙位數(shù)增長(zhǎng)，即便它有所放緩，其他產(chǎn)品的集中上新將補(bǔ)位。

比如為使用GLP-1的減肥人群配套營(yíng)養(yǎng)品。雀巢依靠咖啡、糖果、乳制品、預(yù)制菜、調(diào)味料賺錢，減肥神藥GLP-1改變?nèi)藗兊娘嬍常瑢?duì)食品巨頭并不友好；“打不過(guò)就加入”，畢竟GLP-1使用者需要增肌、預(yù)防骨質(zhì)疏松。

CEO施耐德介紹，GLP-1的配套產(chǎn)品可能會(huì)在2024年下半年推出，是雀巢健康旗下產(chǎn)品，“我們從一些新聞機(jī)構(gòu)得知，針對(duì)GLP-1患者的潛在配套產(chǎn)品銷售額已經(jīng)達(dá)到15億瑞郎。要幫助患者找到正確的選擇，以解決從肌肉量減少到胃部不適、潛在的維生素缺乏問(wèn)題?！?/p>

5月，雀巢還會(huì)上線一個(gè)網(wǎng)站，幫助GLP-1使用者瀏覽合適的營(yíng)養(yǎng)產(chǎn)品。

施耐德說(shuō)：“人們對(duì)減肥產(chǎn)生了新的興趣，勢(shì)頭正在發(fā)展，我認(rèn)為含有高蛋白質(zhì)的控量膳食和蔬菜，對(duì)于想減肥的人來(lái)說(shuō)是理想產(chǎn)品，無(wú)論你是否接受GLP-1治療。”

雀巢的新產(chǎn)品邏輯是：當(dāng)人吃得更少的時(shí)候，身體會(huì)對(duì)維他命、礦物質(zhì)和其他補(bǔ)劑存在需求，要在限制肌肉流失的同時(shí)，確保體重不反彈。

這是一組關(guān)注度很高的產(chǎn)品創(chuàng)新，但為什么過(guò)去若干季度缺乏類似動(dòng)作、激活銷量？施耐德將之歸因于2022年的供應(yīng)鏈危機(jī)。

“在創(chuàng)新方面，過(guò)去四年確實(shí)值得回顧。最初疫情在2020-2021年爆發(fā)時(shí)，我們已經(jīng)準(zhǔn)備好一些前幾年推出的產(chǎn)品，保持了良好的勢(shì)頭。因此，在創(chuàng)新和革新方面，最初并沒(méi)有放緩。然后我們?cè)?022年見(jiàn)證了一些事情，問(wèn)題不再只是病毒，也有全球供應(yīng)鏈的重大影響，它奪走了創(chuàng)新的能量?！?/p>

“環(huán)顧四周同行進(jìn)行比較，我們并不孤單，這并不是雀巢特有的決定。每個(gè)人都在努力解決同樣的問(wèn)題，那就是如何保持供應(yīng)鏈運(yùn)行，如何將稀缺資源集中在核心SKU上并保持貨架庫(kù)存。在那一刻，用于創(chuàng)新和革新的精力就減少了。”

2023年，雀巢重啟上新；2024年，公司會(huì)投入大量資金來(lái)支持新產(chǎn)品推出、吸引消費(fèi)者。

2024年3月，施耐德時(shí)隔三年再次到訪中國(guó)，在中國(guó)發(fā)展高層論壇上，他介紹了雀巢今年的架構(gòu)變化，原有全球三分區(qū)擴(kuò)大為五個(gè)，其中之一是大中華區(qū)，“以確保中國(guó)市場(chǎng)的問(wèn)題和需求能夠直接提交到我的桌上?！?/p>

第一季度的雀巢大中華大區(qū)銷售額下降5.9%，至12億瑞士法郎（96.2億元），匯率產(chǎn)生了負(fù)9.8%的影響。包含春節(jié)的第一季度，糖果業(yè)務(wù)是最大的增長(zhǎng)貢獻(xiàn)者。

第一季度，雀巢大中華區(qū)有機(jī)增長(zhǎng)率為3.7%：實(shí)際內(nèi)部增長(zhǎng)率RIG為2.1%；漲價(jià)的貢獻(xiàn)率為1.5%。大中華大區(qū)的增長(zhǎng)得益于居家外渠道和電商渠道的強(qiáng)勁勢(shì)頭。

速溶咖啡、糖果業(yè)務(wù)和寵物食品的市場(chǎng)份額有所增長(zhǎng)，而惠氏嬰兒營(yíng)養(yǎng)品市場(chǎng)份額有所下降。

按產(chǎn)品品類劃分，糖果業(yè)務(wù)是最大的增長(zhǎng)貢獻(xiàn)者，這得益于徐福記和脆脆鯊產(chǎn)品；雀巢專業(yè)餐飲實(shí)現(xiàn)了雙位數(shù)增長(zhǎng)。

大中華區(qū)咖啡業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了中個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)，這稍好于全球咖啡業(yè)務(wù)的低個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)。除了雀巢咖啡和Nespresso，該業(yè)務(wù)還包括包裝型星巴克，家用渠道與戶外渠道的星巴克。

由于寵物食品新品上市和電商渠道的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，尤其是普瑞納冠能和珍致產(chǎn)品的增長(zhǎng)勢(shì)頭，普瑞納寵物護(hù)理業(yè)務(wù)取得了雙位數(shù)的增長(zhǎng)。這與全球市場(chǎng)一致，普瑞納是雀巢全球有機(jī)增長(zhǎng)的最大貢獻(xiàn)者。4月，雀巢剛剛宣布在意大利開(kāi)設(shè)新的寵物食品工廠，投資4.72億歐元。

大中華區(qū)的嬰兒營(yíng)養(yǎng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了正增長(zhǎng)，但惠氏銷售額在下降，能恩產(chǎn)品表現(xiàn)抵消了惠氏下降的影響。這部分業(yè)務(wù)在全球市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了低個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)。

大中華區(qū)調(diào)味品業(yè)務(wù)略微下降，因?yàn)榱闶矍涝谙陆怠?/p>