全球食品行業(yè)的挑戰(zhàn)與機(jī)遇：探討全球食品和飲料行業(yè)在經(jīng)濟(jì)挑戰(zhàn)和烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)下的產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)，以及應(yīng)對(duì)供應(yīng)鏈壓力的關(guān)鍵策略；也研究了新興市場(chǎng)如何成為全球食品行業(yè)的增長(zhǎng)引擎，解析結(jié)構(gòu)性韌性、健康食品需求和科技創(chuàng)新的影響。
來(lái)源：輕度視界（ID：gh_8a39930f5cb7）
全球頂級(jí)信用保險(xiǎn)公司---安卓集團(tuán)在11月發(fā)布全球食品和飲料行業(yè)趨勢(shì)報(bào)告，旨在分析各國(guó)的信用風(fēng)險(xiǎn)狀況及與長(zhǎng)期趨勢(shì)相比，行業(yè)的業(yè)務(wù)表現(xiàn)。整體來(lái)看，全球?qū)Ψ潜匦杵肥称返男枨笤诩彝ナ杖刖o縮的情況下減少。
全球概述
世界面臨的經(jīng)濟(jì)挑戰(zhàn)在食品和飲料行業(yè)的產(chǎn)出結(jié)果中表現(xiàn)得非常明顯。今年，除了亞太地區(qū)以外，我們預(yù)計(jì)全球范圍內(nèi)的食品和飲料產(chǎn)出將放緩。產(chǎn)出僅增長(zhǎng)1.4%，而該行業(yè)的投資將增長(zhǎng)4.3%，低于2022年的6.5%。
有幾個(gè)因素導(dǎo)致價(jià)格居高不下，并引導(dǎo)消費(fèi)者削減非必需品。其中最主要的是供應(yīng)挑戰(zhàn)，其中大部分受到烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)的影響。由于俄羅斯和烏克蘭之間的糧食協(xié)議沒(méi)有延期，戰(zhàn)爭(zhēng)對(duì)全球食品行業(yè)的影響仍然嚴(yán)重。烏克蘭占全球小麥供應(yīng)的4％，玉米的13％，以及全球葵花籽油貿(mào)易的三分之一以上。肥料短缺也是一個(gè)挑戰(zhàn)。2022年天然氣價(jià)格上漲阻礙了歐洲的生產(chǎn)，而俄羅斯的肥料出口因制裁而急劇下降。發(fā)展中國(guó)家的農(nóng)民和食品生產(chǎn)商尤其受到2022年肥料價(jià)格飆升的滯后影響。優(yōu)秀 該行業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)狀況強(qiáng)勁/ 與長(zhǎng)期趨勢(shì)相比，該行業(yè)的業(yè)務(wù)表現(xiàn)強(qiáng)勁。
良好 該行業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)狀況良性/ 該行業(yè)的業(yè)務(wù)表現(xiàn)高于其長(zhǎng)期趨勢(shì)。
一般 該行業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)狀況平均/ 該行業(yè)的業(yè)務(wù)表現(xiàn)穩(wěn)定。
較差 該行業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高/ 該行業(yè)的業(yè)務(wù)表現(xiàn)低于其長(zhǎng)期趨勢(shì)。
黯淡 該行業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)差/ 該行業(yè)的業(yè)務(wù)表現(xiàn)相對(duì)于其長(zhǎng)期趨勢(shì)較弱。
優(yōu)勢(shì)和增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)因素結(jié)構(gòu)性韌性。由于食品的本質(zhì)，需求缺乏彈性。新興市場(chǎng)增長(zhǎng)。可支配收入的增加導(dǎo)致高附加值商品的增長(zhǎng)。消費(fèi)者口味的變化。消費(fèi)者對(duì)具有健康益處的食品的需求日益增加。新技術(shù)。大數(shù)據(jù)解決方案有助于提高效率；科學(xué)工程成分和產(chǎn)品也有增長(zhǎng)。約束和下行風(fēng)險(xiǎn)
利潤(rùn)率問(wèn)題。許多食品生產(chǎn)商的利潤(rùn)率結(jié)構(gòu)薄弱且面臨壓力。容易受到突發(fā)危機(jī)的影響。價(jià)格波動(dòng)、疾病和極端天氣難以預(yù)測(cè)。關(guān)注消費(fèi)者。消費(fèi)者對(duì)生產(chǎn)商的完全透明度要求越來(lái)越高。可持續(xù)性。需要對(duì)清潔能源、綠色供應(yīng)鏈、減少食物浪費(fèi)和環(huán)保包裝進(jìn)行短期投資。美國(guó) 一般---業(yè)務(wù)表現(xiàn)穩(wěn)定我們預(yù)計(jì)美國(guó)的食品和飲料產(chǎn)出將在2023年和2024年再次收縮。盡管美聯(lián)儲(chǔ)努力控制持續(xù)的通貨膨脹，但食品價(jià)格仍然高漲，導(dǎo)致消費(fèi)者尋求經(jīng)濟(jì)實(shí)惠的選擇，零售商為了吸引消費(fèi)者而通過(guò)促銷(xiāo)活動(dòng)來(lái)提高利潤(rùn)空間。該行業(yè)正面臨經(jīng)濟(jì)不確定性的困擾。不利的天氣條件和地緣政治問(wèn)題正在影響從源頭到消費(fèi)者的供應(yīng)鏈。厄爾尼諾現(xiàn)象的到來(lái)可能會(huì)在2023年和2024年改變氣溫和降雨量，從而阻礙美國(guó)的農(nóng)業(yè)和糧食生產(chǎn)。烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)的影響推高了食品價(jià)格。勞動(dòng)力、物流和融資成本也有所增加，給整個(gè)食品供應(yīng)鏈的利潤(rùn)空間帶來(lái)了壓力。 巴西 良好---業(yè)務(wù)表現(xiàn)高于其長(zhǎng)期趨勢(shì)。預(yù)計(jì)2023年食品和飲料產(chǎn)出將增長(zhǎng)1.7%，到2024年趨于平穩(wěn)。烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)對(duì)該行業(yè)產(chǎn)生了不同的影響。一方面，它幫助促進(jìn)了許多農(nóng)業(yè)食品出口商的銷(xiāo)售額增長(zhǎng)。另一方面，它影響了生產(chǎn)成本，尤其是目前燃料和肥料價(jià)格較高。墨西哥 一般---業(yè)務(wù)表現(xiàn)穩(wěn)定盡管2023年至2024年的增長(zhǎng)較為溫和，但食品和飲料行業(yè)的前景仍然不錯(cuò)。價(jià)格的下降將支持消費(fèi)者在食品和非酒精飲料上的支出。食品消費(fèi)將主要集中在肉類(lèi)和禽類(lèi)等主食上，盡管隨著消費(fèi)者增加預(yù)算，高檔商品也將有機(jī)會(huì)?？芍涫杖氲脑黾右矊⒂兄谕苿?dòng)酒精飲料部門(mén)的增長(zhǎng)。二、亞太市場(chǎng)
中國(guó) 良好---業(yè)務(wù)表現(xiàn)高于其長(zhǎng)期趨勢(shì)預(yù)計(jì)中國(guó)的食品和飲料產(chǎn)出將在2023年增長(zhǎng)4.5%，在2024年增長(zhǎng)近8%。烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)對(duì)該行業(yè)的影響有限。中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)的玉米和小麥占據(jù)了絕大多數(shù)。然而，它確實(shí)依賴烏克蘭超過(guò)60%的葵花籽油，并且是全球最大的食品進(jìn)口國(guó)，這對(duì)該行業(yè)構(gòu)成了下行風(fēng)險(xiǎn)。印度 良好---業(yè)務(wù)表現(xiàn)高于其長(zhǎng)期趨勢(shì)預(yù)計(jì)2023年印度的食品和飲料產(chǎn)出增長(zhǎng)為4.7%。印度依賴烏克蘭的食品進(jìn)口（尤其是葵花籽油）。因此，食品價(jià)格通脹很大程度上取決于烏克蘭的事態(tài)發(fā)展。目前食品價(jià)格使通脹保持高位。然而，政府措施（包括出口限制）應(yīng)有助于在未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)降低食品價(jià)格。盡管如此，厄爾尼諾現(xiàn)象引起的干旱可能會(huì)在未來(lái)幾個(gè)月再次增加食品價(jià)格壓力的風(fēng)險(xiǎn)。日本 一般---業(yè)務(wù)表現(xiàn)穩(wěn)定預(yù)計(jì)2023年日本的食品和飲料產(chǎn)出增長(zhǎng)將收縮2.5%。由于烏克蘭出口減少導(dǎo)致的糧食短缺，導(dǎo)致2022年食品價(jià)格上漲，我們預(yù)計(jì)在未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)價(jià)格會(huì)下降。隨著人口的減少，食品產(chǎn)出在長(zhǎng)期內(nèi)不會(huì)有所增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2023年歐元區(qū)的食品產(chǎn)出將增長(zhǎng)1.3%。在英國(guó)，預(yù)計(jì)將下降0.3%。在2024年，我們預(yù)計(jì)食品和飲料產(chǎn)出將繼續(xù)適度增長(zhǎng)，歐元區(qū)為1.6%，英國(guó)為0.2%。食品支出將占據(jù)家庭可支配收入的更大份額，以其他消費(fèi)品為代價(jià)。然而，歐元區(qū)國(guó)家的相對(duì)富裕程度以及食品的基本消費(fèi)需求意味著當(dāng)前家庭收入的緊縮不會(huì)對(duì)該地區(qū)的食品行業(yè)產(chǎn)生嚴(yán)重影響。食品價(jià)格通脹仍然高漲。
盡管能源和農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格已從2022年的峰值回落，但短期內(nèi)歐元區(qū)和英國(guó)的食品價(jià)格通脹仍將保持高位。化肥價(jià)格已經(jīng)下降，但仍存在天然氣和農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格在2023年底上漲的風(fēng)險(xiǎn)。這將推高投入成本，導(dǎo)致食品價(jià)格上漲。此外，不利的天氣條件，如今年夏天歐洲南部的熱浪，可能會(huì)影響農(nóng)業(yè)食品產(chǎn)出和價(jià)格發(fā)展。這可能對(duì)本已緊張的家庭購(gòu)買(mǎi)力產(chǎn)生負(fù)面影響。
1、全球經(jīng)濟(jì)挑戰(zhàn)影響產(chǎn)出：全球食品和飲料產(chǎn)出在經(jīng)濟(jì)壓力下放緩，烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)導(dǎo)致供應(yīng)挑戰(zhàn)，投資增長(zhǎng)低于先前水平。2、供應(yīng)鏈壓力和肥料短缺： 烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)影響全球食品行業(yè)，占據(jù)全球供應(yīng)的關(guān)鍵資源，如小麥、玉米和葵花籽油，肥料短缺也對(duì)發(fā)展中國(guó)家農(nóng)業(yè)產(chǎn)生負(fù)面影響3、行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)分析： 食品和飲料行業(yè)整體表現(xiàn)良好，但面臨利潤(rùn)率問(wèn)題和容易受到突發(fā)危機(jī)的影響，需要關(guān)注可持續(xù)性投資。4、新興市場(chǎng)和消費(fèi)者趨勢(shì)：結(jié)構(gòu)性韌性、新興市場(chǎng)增長(zhǎng)、消費(fèi)者對(duì)健康食品的需求以及新技術(shù)的應(yīng)用是該行業(yè)的優(yōu)勢(shì)和增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)因素。5、地區(qū)市場(chǎng)展望： 美國(guó)面臨通貨膨脹和不利天氣的困擾，巴西表現(xiàn)良好，亞太市場(chǎng)（中國(guó)、印度、日本）有不同程度的增長(zhǎng)，歐洲市場(chǎng)受食品價(jià)格通脹和天氣條件影響。
備注：原文來(lái)自Atradius 11月發(fā)布的【Industry trends Food and
beverages】
