深度剖析“預(yù)制菜第一股”:賣菜起家,年?duì)I收已超7億元!

預(yù)制菜洞察
2022.08.01
距離味知香上市已過去一年多,作為預(yù)制菜行業(yè)第一股,味知香在資本市場(chǎng)上表現(xiàn)如何?味知香的發(fā)展給行業(yè)帶來了哪些啟示?值得探究!



文:紅餐產(chǎn)業(yè)研究院

來源:預(yù)制菜洞察(ID:yuzhicaipd)

題圖:攝圖網(wǎng)


2021年4月27日,味知香在上海證券交易所正式上市,成為A股第一家半成品菜上市公司,此后,味知香在產(chǎn)品、渠道上頻頻發(fā)力,不斷發(fā)展、擴(kuò)張。


但面對(duì)當(dāng)下仍比較分散、集中度不高、競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈的預(yù)制菜市場(chǎng),味知香未來如何保持先發(fā)優(yōu)勢(shì)?預(yù)制菜在資本市場(chǎng)中又能創(chuàng)造出多大的能量?


我們嘗試從味知香企業(yè)的發(fā)展脈絡(luò)、現(xiàn)狀及競(jìng)爭(zhēng)格局等角度來進(jìn)行剖析,一探中國(guó)預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展的核心。


01

預(yù)制菜第一股:從賣菜到

專注預(yù)制食品,年?duì)I收已達(dá)7億多元


2008年12月,夏靖成立了蘇州味知香食品有限公司,在此之前,夏靖夫婦一直在農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)賣菜。


一位買菜上班族坦言,買菜之后還要繼續(xù)一系列的清洗及切菜過程,太過麻煩,如果能有回家直接一燒便可以吃的菜就會(huì)方便很多。由此,激發(fā)了夏靖夫婦的創(chuàng)業(yè)靈感,開始萌生了做預(yù)制食品的想法。


圖片△圖片來源:攝圖網(wǎng)


味知香起初的預(yù)制菜生產(chǎn)流程非常簡(jiǎn)單,將采購(gòu)好的肉禽、魚蝦、蔬菜等原材料解凍后進(jìn)行瀝水、清理、挑揀,然后用配置好的調(diào)味料將食材腌制一段時(shí)間,腌制好后定量包裝進(jìn)行銷售,以上步驟都是在味知香自有工廠中完成的。


2010年,味知香在上海成立第一家專賣店。


2012年以前,味知香產(chǎn)品主要供應(yīng)于B端企業(yè),以經(jīng)銷方式銷售半成品。


2012年開放加盟模式,拓展銷售渠道,轉(zhuǎn)型發(fā)力線下銷售渠道,包含加盟店、經(jīng)銷店和批發(fā)店。


2013年,味知香加盟店數(shù)量已達(dá)近200家,品牌優(yōu)勢(shì)初現(xiàn)。同時(shí),公司開始布局流通渠道,以“饌玉”為品牌向B端滲透。


2016年以前,味知香主營(yíng)肉禽類、水產(chǎn)類、其他類三大產(chǎn)品品類200余種半成品的開發(fā)、生產(chǎn)、銷售,公司擁有味知香和饌玉兩大品牌,主要產(chǎn)品有牛仔骨,宮保雞丁、水晶蝦仁、鐵板魷魚等眾多經(jīng)典半成品菜。


2017年,味知香新增產(chǎn)能7000噸,整體產(chǎn)能達(dá)1.5萬噸。近些年經(jīng)銷商收入不斷減少,加盟收入逐年增加,2016年加盟收入占比13.7%,增長(zhǎng)至2021年的45.99%。


2021年是味知香開始對(duì)品類、渠道等鋪開投入的一年。


2021年4月27日,味知香在上海證券交易所正式上市,成為第一家A股半成品菜上市公司,公司主營(yíng)產(chǎn)品品類是即烹食品。


味知香主要為經(jīng)銷店和加盟店,饌玉主要從事冷凍食品批發(fā)業(yè)務(wù),面向酒店、餐廳、食堂等。另外還有定位高端火鍋食材的“味愛瘋狂”,專注各地特色美食的“搜香尋味”,以及提供火鍋底料及調(diào)味包的“知香工坊”等新設(shè)品牌。


△資料來源:味知香公開資料,紅餐產(chǎn)業(yè)研究院整理


財(cái)報(bào)披露,2021年菜品種類也從前招股書披露的200余種,增至了300種以上。2021年?duì)I業(yè)收入7.65億元,同比增加22.84%,歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)為1.33億元,同比增加6.06%;預(yù)制菜占比為98.61%。零售渠道(經(jīng)銷店和加盟商)占比62.39%,其中加盟店收入3.47億元,經(jīng)銷店收入1.30億元。


針對(duì)B端批發(fā)渠道收入為2.43億元,占比為31.78%。從收入增速看,味知香2017年到2021年收入同比增長(zhǎng)分別為23.41%,29.87%,16.41%,14.80%和22.84%。


△資料來源:味知香年報(bào),紅餐產(chǎn)業(yè)研究院整理


02

趕上預(yù)制菜風(fēng)口,

味知香從產(chǎn)品、渠道、品牌多方發(fā)力


有業(yè)內(nèi)人士表示,未來餐飲企業(yè)、機(jī)關(guān)、企業(yè)、學(xué)校食堂及家庭等菜的原料80%來自預(yù)制菜,預(yù)制菜成為新時(shí)代、新消費(fèi)的必然趨勢(shì),未來市場(chǎng)發(fā)展空間巨大。預(yù)計(jì)未來十年在消費(fèi)領(lǐng)域里找不到比預(yù)制菜更有吸引力的細(xì)分行業(yè)。


而味知香早在2008年就進(jìn)入預(yù)制賽賽道,又得到資本市場(chǎng)大力支持,占盡了先發(fā)優(yōu)勢(shì)。


△圖片來源:攝圖網(wǎng)


預(yù)制菜行業(yè)成本主要以原材料為主。


味知香2021年年報(bào)顯示,原材料成本占主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的90.93%,其中肉禽類成本占比62.86%,魚蝦類占比25.22%。味知香采購(gòu)的家禽類細(xì)分品種較多,其中占比較大的雞大胸采購(gòu)價(jià)格與農(nóng)業(yè)部發(fā)布的白條雞批發(fā)價(jià)相比,基本都低于市場(chǎng)價(jià)。


而在其他類目原材料采購(gòu)方面,味知香也通過不同供應(yīng)商比價(jià)談判獲取最低采購(gòu)價(jià)格。


味知香毛利不高,但上游行業(yè)整體較分散,具備一定的議價(jià)能力,招股書顯示有按月結(jié)算、款到發(fā)貨、開據(jù)發(fā)票后的周四支付等3種采購(gòu)賬期。味知香建立了供應(yīng)商名錄,根據(jù)原材料性質(zhì)不同,采取不同的采購(gòu)策略,優(yōu)化采購(gòu)成本。


△資料來源:味知香年報(bào),紅餐產(chǎn)業(yè)研究院整理


另外,味知香從農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)起家,通過零售渠道(經(jīng)銷商和加盟店)輻射C端市場(chǎng)。但近些年經(jīng)銷商的收入的占比不斷減少,其年報(bào)顯示,2016年味知香經(jīng)銷收入占比72.49%,到了2021年,經(jīng)銷商實(shí)現(xiàn)收入1.30億元,占全年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的16.99%。


相反,加盟店形式更能擴(kuò)大市場(chǎng)份額,因此營(yíng)收比重逐年上升。2021年年報(bào)顯示,味知香已擁有1319家加盟店,合作經(jīng)銷店572家,構(gòu)建了以農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)為主的連鎖加盟生態(tài)圈,近距離觸達(dá)消費(fèi)者。味知香加盟店?duì)I收占比也從2016年的3.71%,增長(zhǎng)至2021年45.99%,達(dá)3.47億,占到公司近一半的收入。


除了傳統(tǒng)的線下渠道,2021年味知香也開始布局線上市場(chǎng)。


2021年電商渠道實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1521.59萬元,占全年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的1.99%,在此之前味知香經(jīng)營(yíng)渠道集中在線下,以入駐菜市場(chǎng)作為重點(diǎn)渠道,相較于其他門店更具成本優(yōu)勢(shì),這也是味知香能夠自給自足,快速崛起的關(guān)鍵因素之一。


同時(shí),味知香于2021年在蘇州試運(yùn)營(yíng)社區(qū)生鮮店。


加大社區(qū)布局是味知香經(jīng)過市場(chǎng)調(diào)研和考察做出的決策,初次接入社區(qū)店,在場(chǎng)景化選址、定價(jià)、獲客及運(yùn)營(yíng)模式方面等都需要逐步摸索,試運(yùn)營(yíng)期間會(huì)重點(diǎn)監(jiān)測(cè)運(yùn)營(yíng)情況,后期測(cè)試通過后會(huì)開放加盟,以加盟店的形式進(jìn)行推廣。但2022年5月,味知香已明確,運(yùn)營(yíng)社區(qū)店的條件尚不成熟,準(zhǔn)備放棄布局社區(qū)店。


圖片

△資料來源:味知香2021年年度報(bào)告,紅餐產(chǎn)業(yè)研究院整理


產(chǎn)品方面,味知香一直不斷完善老產(chǎn)品的改良,持續(xù)推進(jìn)新產(chǎn)品的研發(fā),現(xiàn)已發(fā)展到300多種產(chǎn)品。味知香產(chǎn)品體系以“味知香”和“饌玉”兩大核心品牌為主,還開發(fā)了“味愛瘋狂”,“搜香尋味”,“味知香工坊”等新設(shè)品牌。


味知香產(chǎn)能也在不斷升級(jí)。2018年到2020三年中,味知香產(chǎn)能利用率分別為81.49%、85.89%和99.18%,產(chǎn)銷率基本都在100%。為爭(zhēng)搶市場(chǎng)機(jī)遇,味知香募集資金到賬后立即加速推進(jìn)新產(chǎn)能建設(shè),產(chǎn)能將提升至6.5萬噸/年。


截止2021年末,味知香募集投建設(shè)的年產(chǎn)5000噸的食品用發(fā)酵液及年產(chǎn)5萬噸的食品發(fā)酵工廠廠房主體已建設(shè)完工。


品牌方面,深耕預(yù)制菜行業(yè)14年的味知香,在A股上市后造勢(shì)能力更強(qiáng),特別在華東長(zhǎng)三角地區(qū)知名度很高,也是未來向全國(guó)進(jìn)行拓展的基本保障。通過門店形象展示,給與銷售網(wǎng)點(diǎn)宣傳物料支持,聘請(qǐng)代言人,投放廣告等來強(qiáng)化品牌定位。


03

高速發(fā)展下仍存隱憂,

產(chǎn)品、供應(yīng)鏈等方面還面臨不小的挑戰(zhàn)


預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)發(fā)展背后,未來將愈加考驗(yàn)企業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新能力和供應(yīng)能力。


而味知香雖先發(fā)制人拿下了預(yù)制菜(半成品菜)第一股,但不管是在從外部競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境、原材料、產(chǎn)品品類、冷鏈物流方面不占據(jù)先天優(yōu)勢(shì),仍面臨著不小的挑戰(zhàn)。


味知香2021年年報(bào)顯示,其研發(fā)人員僅7人,上市前僅4人;研發(fā)費(fèi)用曾長(zhǎng)期低于100萬,2020年增至125萬,2021年翻倍至225萬。與上市速凍調(diào)理食品企業(yè)相比,安井食品2021年研發(fā)人員數(shù)量為341人,占公司總?cè)藬?shù)比例為2.16%;海欣食品2021年研發(fā)人員有119人,占比為5.98%;惠發(fā)食品的研發(fā)人員數(shù)量為166人,占公司總?cè)藬?shù)的10.95%。味知香研發(fā)費(fèi)用率低于近似行業(yè)公司,2018年到2021年研發(fā)費(fèi)用率分別為0.19%、0.17%、0.20%和0.29%,而2021年安井食品、海欣食品和惠發(fā)食品研發(fā)費(fèi)用分別為0.95%、1.13%和2.86%。


有業(yè)內(nèi)人士指出,做預(yù)制菜核心競(jìng)爭(zhēng)力就在于菜品開發(fā),能否找到擊中市場(chǎng)痛點(diǎn)的爆品。并不是所有菜品都適合做口感、價(jià)格等被消費(fèi)者認(rèn)可的預(yù)制菜。


△圖片來源:攝圖網(wǎng)


比如今年五一期間在京東超市北京地區(qū)暢銷的酸菜魚、東坡肘子、胡椒豬肚雞、低溫午餐肉等都屬于經(jīng)典菜品。預(yù)制菜不依賴多樣性的研發(fā),征服市場(chǎng)更需要打造爆款能力,拋棄閉門造車的研發(fā)思路,真正針對(duì)特定客群需求打磨產(chǎn)品開發(fā)能力。


湖南彭記坊農(nóng)業(yè)科技發(fā)展有限公司總經(jīng)理孟君也表示,面向B端的預(yù)制菜技術(shù)含量不高,后期還要后廚的加工;但是針對(duì)C端消費(fèi)者的預(yù)制菜技術(shù)要求就很高了,口味還原度不夠的話,復(fù)購(gòu)率就會(huì)很低。


此外,味知香面臨的各方壓力也不小。


面對(duì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈,疫情的催化加上單身經(jīng)濟(jì)、宅經(jīng)濟(jì)的到來,不管是資本市場(chǎng)還是上下游的各企業(yè),都開始涉足預(yù)制菜這一賽道。


新希望、圣農(nóng)發(fā)展等企業(yè),原料價(jià)格的把控以及規(guī)?;a(chǎn)能力都占有優(yōu)勢(shì),安井食品、三全食品等在B/C端均有涉獵,且2B 端仍占較大比例。


而與此同時(shí),味知香的主要品類則是即烹食品,對(duì)冷鏈要求較高。雖有自建的專用物流配送體系,但僅用于核心銷售區(qū)域-華東地區(qū)的產(chǎn)品配送,在距離較遠(yuǎn)且集中度不高的地區(qū),味知香只能使用第三方物流公司進(jìn)行配送,冷鏈的物流成本無疑又增加不小的成本支出。


還有最重要的一點(diǎn),味知香作為一家區(qū)域性企業(yè),其業(yè)績(jī)也過于依賴華東地區(qū)的發(fā)展。2021年味知香華東地區(qū)實(shí)現(xiàn)收入7.24億元,占全年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的96.02%。2018-2021年華東地區(qū)的銷售額占總銷售額的比重分別為97.41%、96.81%、96.80%和96.02%。過于依賴華東地區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)是,一旦發(fā)生類似于3-4月份上海疫情導(dǎo)致江浙滬門店被大規(guī)模封控,將極大影響到其1-2季度業(yè)績(jī)。


△資料來源:味知香年報(bào),紅餐產(chǎn)業(yè)研究院整理


味知香華東地區(qū)品牌影響力本身就很大,A股造勢(shì)后又加速了其在全國(guó)的知名度。但華東區(qū)市場(chǎng)接近飽和,要開拓其他市場(chǎng),不管是從渠道開拓,還是產(chǎn)品品類豐富上,都需要味知香做好相關(guān)的戰(zhàn)略規(guī)劃,區(qū)域有差異,技術(shù)要求會(huì)很高,不確定目前的研發(fā)及銷售水平能否可滿足相關(guān)的需求。


同時(shí)供應(yīng)鏈強(qiáng)大是預(yù)制菜做強(qiáng)做大的關(guān)鍵,但味知香在主要原材料和冷鏈物流方面都不占優(yōu)勢(shì),味知香能否成為真正的預(yù)制菜行業(yè)巨頭只能等時(shí)間來檢驗(yàn)了。


參考資料:

1. 回顧味知香IPO過會(huì)一年多,什么才是中國(guó)預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展的核心?

2. 味知香究竟香不香?研發(fā)、品牌力弱 業(yè)務(wù)模式前景存疑

3. 從賣菜小哥到預(yù)制菜第一股老板,身價(jià)超35億元,他憑什么逆襲?


食品創(chuàng)新交流群

好文章,需要你的鼓勵(lì)

預(yù)制菜洞察
回頂部
評(píng)論
最新評(píng)論
這里空空如也,期待你的發(fā)聲!
微信公眾號(hào)
Foodaily每日食品
掃碼關(guān)注Foodaily每日食品公眾號(hào)
微信分享
打開微信掃一掃分享當(dāng)前頁面